大家好,今天小編關(guān)注到一個(gè)比較有意思的話(huà)題,就是關(guān)于期貨套期保值有色金屬的問(wèn)題,于是小編就整理了1個(gè)相關(guān)介紹期貨套期保值有色金屬的解答,讓我們一起看看吧。
企業(yè)參與原材料期貨交易,套期保值要預測行情嗎?怎樣做好套期保值?
套期保值的本意是什么?
套期保值的本意其實(shí)就是對沖原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險。
在我看來(lái),做一件事情的目的就要明確,既然要套保,那么就要按照自己的真實(shí)需求去設計自己的套保方案。
然而,我出去聽(tīng)了幾次講座之后發(fā)現。很多人現在表示,傳統的套保模式,已經(jīng)不行了…現在流行各種各樣復雜的套保模式…
這就有點(diǎn)意思。
在期貨交易中,投機是承擔風(fēng)險去獲取收益,而套保是規避風(fēng)險,穩定經(jīng)營(yíng)。那么一旦一家企業(yè),他只有10萬(wàn)的噸貨物,結果他在期貨頭寸上非要建立100萬(wàn)噸的期貨頭寸,那么,這還是套保嗎?
他本質(zhì)上那多余的部分,就是在投機而已。
打開(kāi)了風(fēng)險敞口,承擔多余的風(fēng)險,就是為了獲得價(jià)差收益而已,只是明面上打著(zhù)套期保值的旗號而已。
很多超大型的企業(yè),它們也看不透一點(diǎn),未來(lái)的價(jià)格,是充滿(mǎn)了不確定的。不是說(shuō)他們是現貨商,他們就能夠更好的把握價(jià)格的未來(lái)走勢。而且,套保和投機,是完全不同的兩種做法?,F貨企業(yè)參與投機,很難止損,更容易產(chǎn)生執念。
因此,這段時(shí)間,無(wú)論是某棉花企業(yè),還是所謂的聯(lián)合石化,都在這方面吃了大虧。然而可以預見(jiàn)的是,未來(lái)依然會(huì )有茫茫的企業(yè)走上這條路。
因為他們控制不住自己的貪婪。
他們離現貨是如此的近,期貨又帶杠桿又迅捷,他們又是如此的自信,所以,這種情況,依然會(huì )持續。
在我看來(lái),現貨企業(yè),如果要參與套保,就要按照原始的套保模式,老老實(shí)實(shí)的對沖掉自己的原材料風(fēng)險,專(zhuān)注于自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)即可。不要參與投機。
投機跟套保,是兩個(gè)領(lǐng)域,投機需要專(zhuān)業(yè)處理風(fēng)險的能力,很多人對專(zhuān)業(yè)能力卻反足夠的認知和敬畏,他對專(zhuān)業(yè)的力量一無(wú)所知。他們看來(lái),投機的專(zhuān)業(yè)能力就是對現貨的理解。
這可真是大錯特錯了。
投機,是處理風(fēng)險和收益,是處理不確定性的能力。絕非所謂的預測分析能力。
另外,話(huà)又說(shuō)回來(lái)了,如果價(jià)格能夠預測,要期貨市場(chǎng)做什么?
各位覺(jué)得呢?
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這個(gè)要看企業(yè)是作為買(mǎi)方參與原材料交易還是作為賣(mài)方在參與原材料的交易。做期貨套期保值,肯定是需要預測行情的。
套期保值的定義是:交易人在買(mǎi)進(jìn)(或賣(mài)出) 實(shí)際貨物的同時(shí),在期貨交易所賣(mài)出(或買(mǎi)進(jìn)) 同等數量的期貨交易合同作為保值??煞譃橘I(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值。
(一)如果企業(yè)是作為買(mǎi)方做現貨交易的話(huà),需要低價(jià)購買(mǎi)原材料用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
假如預計行情接下來(lái)會(huì )下跌,現在買(mǎi)進(jìn)原材料比將來(lái)一段時(shí)間買(mǎi)進(jìn),會(huì )多付出錢(qián)。那么就在實(shí)際生產(chǎn)中購買(mǎi)一定的或許,同時(shí)在期貨市場(chǎng)上同時(shí)做賣(mài)出套期保值,也就是買(mǎi)跌相同數量的期貨合作。等一段時(shí)間后,原材料確實(shí)跌了,對沖期貨套?!,F貨市場(chǎng)多承擔的成本,和在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出套保所獲得的盈利對沖。
假如預計未來(lái)行情還會(huì )漲,可以現在買(mǎi)進(jìn)原材料,不必做套期保值。
(二)如果企業(yè)是作為賣(mài)方做現貨交易的話(huà),倉庫中庫存有大批量的貨物需要銷(xiāo)售,擔心將來(lái)的行情跌了,導致利潤減小。那么此時(shí)也可以做賣(mài)出套期保值。在已經(jīng)儲存批量貨物的時(shí)候,該企業(yè)在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出同等數量的期貨合約。等一段時(shí)間過(guò)后,行情跌了,對沖期貨套保。雖然現貨銷(xiāo)售因低價(jià)出售利潤降低了,但是在賣(mài)出套期保值中盈利了,抵消了部分損失。
假如預計未來(lái)行情會(huì )漲,那就不需要做套期保值了。等著(zhù)行情上漲,高價(jià)出售庫存的貨物。
期貨是對現貨行情的預測,想做好套期保值,就需要對現貨基本面情況非常了解,根據自身的實(shí)際情況來(lái)合理安排如何做套期保值。
到此,以上就是小編對于期貨套期保值有色金屬的問(wèn)題就介紹到這了,希望介紹關(guān)于期貨套期保值有色金屬的1點(diǎn)解答對大家有用。